산타클라라 99치킨에서 만난 젠슨 황과 최태원, HBM 협력 어디까지 가나

시작하며

미국 산타클라라의 한 한국식 호프집에서 치킨과 소주, 맥주를 사이에 두고 글로벌 기업 수장이 마주 앉았다. 겉으로는 편안한 저녁 자리처럼 보이지만, 그 안에 담긴 메시지는 가볍지 않다. 반도체와 AI 인프라가 세계 산업 구조를 바꾸는 2026년, 이 만남은 단순한 친목 이상의 의미를 갖는다.

나는 부동산과 산업 흐름을 함께 보는 입장에서, 이런 장면이 나올 때마다 “결국 돈은 어디로 흘러가고 있는가”를 먼저 떠올린다. 이번 회동 역시 그 질문에서 출발해야 이해가 빠르다.

 

1. 산타클라라 치킨집에서 나온 신호, 왜 지금이었을까

실리콘밸리 한복판에서 한국식 치킨집을 택했다는 점이 먼저 눈에 들어온다. 공식 회의실이 아니라 비교적 자유로운 공간이었다는 점은, 이미 상당 부분 교감이 형성된 관계라는 신호로 읽힌다.

(1) 왜 굳이 미국에서 만났을까

나는 예전 무역업을 할 때, 계약 직전 단계에서 현지에서 식사 자리를 갖는 장면을 여러 번 봤다. 그 자리는 형식보다 속내가 오간다. 이번 만남도 비슷한 결로 보인다.

HBM(고대역폭 메모리)와 AI 가속기 수요가 폭증하는 상황에서, 실제 설계와 발주가 이뤄지는 현장은 미국이다. 엔비디아의 주요 의사결정 라인과 가까운 곳에서 만났다는 점은 “협력의 무게 중심이 AI 칩과 데이터센터”에 있음을 보여준다.

 

(2) 치킨과 소주가 주는 상징성

격식 있는 만찬이 아니라 한국식 호프집이라는 점은 SK 쪽의 문화적 배려이자, 엔비디아 측의 친밀도 표현으로 볼 수 있다.

나는 해외 바이어를 만날 때 일부러 한식을 고집한 적이 있다. 협상은 숫자이지만, 신뢰는 분위기에서 만들어진다. 이번 자리도 그런 신뢰 축적의 연장선에 있다고 본다.

 

🍗 이번 만남이 던지는 핵심 질문 세 가지

• HBM 공급 안정성: AI 칩 수요가 계속 늘어나는 상황에서 안정적 물량 확보가 가능할까
• 중장기 파트너십 구조: 단순 납품을 넘는 공동 투자나 기술 협력이 나올까
• 데이터센터 확장 속도: 미국 내 AI 인프라 구축에서 SK 계열사의 역할은 어디까지일까

이 세 질문이 앞으로의 산업 흐름을 가늠하는 잣대가 된다.

 

2. HBM과 AI 데이터센터, 왜 지금 더 중요해졌나

나는 부동산학을 전공했지만, 요즘은 반도체와 데이터센터를 함께 본다. 이유는 간단하다. AI가 확장될수록 서버와 전력, 부지 수요가 동시에 늘어나기 때문이다.

(1) HBM이 없으면 AI도 멈춘다

AI 모델이 커질수록 연산 속도와 메모리 대역폭이 관건이다. 이때 핵심이 HBM이다.

국제반도체장비재료협회(SEMI)는 2025년 발표 자료에서 AI 관련 반도체 장비 투자가 전년 대비 두 자릿수 증가세를 이어간다고 밝혔다. 이 수치는 단순한 호황이 아니라 구조적 전환이라는 의미에 가깝다.

HBM은 GPU 성능을 뒷받침하는 핵심 부품이다. 엔비디아가 AI 칩 시장에서 영향력을 유지하려면, 안정적인 메모리 파트너가 필요하다. SK가 그 축에 서 있다는 점이 이번 회동의 배경이다.

 

(2) 데이터센터는 부동산이자 전력 사업이다

많은 사람이 AI를 소프트웨어로만 본다. 하지만 나는 현장을 보면서 생각이 바뀌었다.

AI는 결국 물리적 공간을 필요로 한다.

• 대규모 서버 랙
• 냉각 시스템
• 초고압 전력 인프라
• 안정적인 토지 확보

미국 주요 도시 주변 데이터센터 부지 가격은 2023년 이후 꾸준히 오름세다. 내가 부동산 중개사로 일하던 시절과 비교하면, 물류센터보다 더 빠른 속도다.

AI 데이터센터 구축을 논의했다면, 단순 칩 공급이 아니라 인프라 협력까지 염두에 둔 그림일 가능성이 높다.

 

⚙ 두 기업의 이해관계가 만나는 지점

• 엔비디아: GPU 경쟁력 유지와 물량 안정
• SK: HBM 공급 확대와 글로벌 파트너 고정화
• 양측 공통: AI 생태계 장기 지배력 확보

이 교차점이 바로 중장기 파트너십의 핵심이다.

 

3. 최윤정 동석, 단순한 가족 참석일까

이번 자리에는 최태원 회장의 장녀인 최윤정 SK바이오팜 전략본부장이 함께한 것으로 전해졌다. 나는 이 대목에서 “세대 전환”이라는 키워드를 떠올렸다.

(1) 그룹 차원의 장기 포석

대기업에서 차세대 리더가 글로벌 CEO와 자연스럽게 자리를 함께하는 것은 단순한 배석이 아니다.

• 글로벌 네트워크 형성
• 사업 이해도 확대
• 장기 의사결정 구조 참여

이 세 가지가 동시에 진행된다.

내가 기업 승계 사례를 여러 번 분석해보면, 공식 발표보다 이런 비공식 자리에서 흐름이 먼저 보인다.

 

(2) 바이오와 AI의 교차 가능성

바이오 산업 역시 AI와 밀접하다. 신약 개발, 데이터 분석, 임상 설계 등에서 AI 활용이 늘고 있다.

AI 반도체와 바이오 데이터가 연결되면, 새로운 산업 조합이 나온다. 나는 간호학을 공부하면서 의료 데이터의 복잡성을 체감했는데, 이를 처리하는 데 AI가 얼마나 큰 역할을 하는지도 봤다.

이 점을 감안하면, 단순한 동석 이상의 의미를 읽어볼 수 있다.

 

📌 내가 보는 세 가지 시나리오

① 단순 HBM 공급 확대

• 기존 계약 연장과 물량 증대
• 차세대 제품 공동 개발 가능성

② 데이터센터 합작 투자

• 미국 내 AI 인프라 공동 구축
• 전력·냉각·부지 개발까지 확장

③ 장기 전략 동맹

• 기술 공동 로드맵 수립
• 차세대 메모리 및 AI 최적화 설계 협력

이 중 어디까지 현실화될지는 아직 알 수 없다. 다만 방향성은 분명하다. 협력은 단기 수익보다 생태계 장악에 초점이 맞춰져 있다.

 

4. 결국 투자자와 시장은 무엇을 봐야 할까

나는 파이어족을 목표로 자산을 운영해왔고, 산업 흐름이 바뀌는 순간을 놓치지 않으려고 한다. 이번 회동에서 내가 체크하는 포인트는 세 가지다.

(1) 공급망 고착화 여부

AI 시장은 변동성이 크다. 하지만 메모리 공급이 특정 파트너로 고정되면, 장기 실적 가시성이 높아진다.

 

(2) 미국 내 설비 투자 확대

데이터센터는 토지와 전력 인프라가 핵심이다. 향후 발표될 투자 계획을 보면, 지역 부동산 시장까지 영향을 줄 수 있다.

 

(3) 세대교체 시그널

기업은 사람의 조직이다. 차세대 경영진이 글로벌 무대에 등장하는 시점은, 전략 변화의 전조가 되기도 한다.

나는 이런 장면을 볼 때 단기 주가보다 3년 뒤 산업 구조를 먼저 떠올린다. 단순한 회식 장면으로 넘기기엔, 등장 인물과 시점이 묵직하다.

 

마치며

산타클라라의 한 치킨집에서 시작된 저녁 자리는, AI 반도체와 데이터센터라는 거대한 흐름과 연결되어 있다. 겉으로는 편안한 자리였지만, 그 안에는 공급망과 인프라, 그리고 세대 전환이라는 키워드가 함께 담겨 있다.

지금은 발표보다 만남을 읽어야 할 시점이다. 향후 공식 투자 계획이나 공동 프로젝트가 나온다면, 이번 회동은 그 출발점으로 기록될 가능성이 높다.

AI 산업에 관심이 있다면, 단순 뉴스 소비에 그치지 말고 “누가 누구와, 어디서, 어떤 분위기로 만났는가”를 한 번 더 생각해보는 것이 좋다. 큰 변화는 대개 이런 장면에서 먼저 움직인다.